חברות יזמיות רבות בתחומים שונים המחפשות מימון תוך הבטחת חלקים במיזם, מאתרות משקיעים בעלי ממון לצורך השקעתם בחברה.

החלופה המסורתית של השקעה במניות החברה וקבלת דיבידנד אחרי תשלום מס החברות תוביל מן הסתם למס אפקטיבי של כ – 50% בידי המשקיע, תלוי בשנת המס.

אפשרות חלופית להשקעה מסורתית הינה בחינה של השקעה בדרך של הלוואה לחברה וקבלת התשואה בדרך של ריבית. חלופה זו תאפשר להגיע להוצאה מוכרת בחברה והכנסת ריבית בשיעור של 25% אם ההלוואה צמודה, ובמידה וההלוואה אינה צמודה הרי ששיעור המס יורד ל – 15%!!! והכל מוכר כהוצאת מימון לחברה!!!

יובהר כי גם לעניין הניכוי במקור, במידה ומדובר ביחיד אשר נותן הלוואה בלתי צמודה לחברה שהוא אינו בעל מניות מהותי בה, יהיה שיעור הניכוי 15%.

יש לתת את הדעת על כך שהמלווה לא "יהפוך" עקב הלוואתו לבעל מניות מהותי, דבר אשר יעלה את שיעור המס בגין הריבית למס השולי הקבוע בסעיף 121 לפקודה.

כמו כן יש כמובן לבחון את אופן ההתקשרות העסקית שכן בהלוואה, תנודתיות התשואה בצמוד לנכס הינה מוגבלת: במידה וההלוואה תהיה משתתפת ברווחים באופן מלא תיתכן עמדה של רשות המיסים לפיה אין המדובר בהלוואה אלא בבעלות/שותפות בהשקעה.

ראו לעניין זה את המבחנים אשר נקבעו בהלכת חבס.

לפרטים נוספים ניתן לפנות לרו"ח (משפטן) ישי כהן, ממשרדנו.