שיעור המס בגרמניה הנו מהגבוהים בעולם וכולל מס חברות בשיעור 25%, מס סולידאריות בשיעור 5.5% (ממס החברות) ומס עסקים ששיעורו נע בין 13% ל- 18%. שיעור ניכוי המס במקור על דיבידנד לתושב חוץ, על פי הדין הפנימי בגרמניה, הנו (כולל מס סולידאריות) 21.1%.

גרמניה אינה מטילה מס סניף או מס אחר בעת משיכת כספי שותפות לשותפים תושבי חוץ. לפיכך בגרמניה רבים המשקיעים בפעילות ריאלית או בנדל"ן באמצעות שותפויות מסוג KG.

סעיף 126(ג) מאפשר זיכוי עקיף בגין מסי חוץ אשר שולמו בגין הדיבידנד שחולק לחברה תושבת ישראל תוך גילום הדיבידנד שחולק, והטלת מס חברות רגיל בישראל על כלל ההכנסה החייבת ממנה חולק הדיבידנד בחו"ל.

שותפויות מסוג KG מחויבות בגרמניה במס עסקים במישרין בעוד מס החברות ומס הסולידאריות מוטל על השותף.

על אף שמס העסקים מוטל על השותפות עצמהובמהותו הוא מעין מס "מקומי", אנו סבורים כי ביישום הוראות סעיף 126(ג) לפקודה יש לכלול את מס העסקים אשר משולם על ידי השותפות אך מוטל מכוח הכנסות שיוחסו לשותף. פרשנות כאמור תביא לכך שלא יוטל כל מס נוסף בישראל לאור שיעור המס המשוקלל המוטל בגרמניה על הכנסות השותפים.