ככלל, משקיע בחברה פרטית המצויה בתחילת דרכה, שואף להנפקתה לציבור (למשל בבורסה לני"ע בישראל או בבורסה אחרת בחו"ל) לצורך מימוש השקעתו בכל עת שיחפוץ לכשהמניות יהיו סחירות בבורסה.

במבזק זה ננסה לבחון מהו דינו של עולה חדש או תושב חוזר ותיק (להלן: "יחיד מוטב") שהשקיע בהיותו תושב חוץ בחברה תושבת ישראל ("חברה ישראלית") לא נסחרת, שלאחר עלייתו בישראל מניותיה הונפקו והחלו להיסחר בבורסה.

סעיף 97(ב3)(3) לפקודת מס הכנסה (להלן: "הפקודה") קובע שיחיד מוטב שהשקיע בחברה ישראלית בעת שהיה תושב חוץ, שעיקר שוויון של נכסיה ביום רכישת המניות ובשנתיים שקדמו למכירתן אינו נובע מזכות במקרקעין (או זכות לניצול משאבי טבע או זכות לפירות ממקרקעין) הנמצאים בישראל, ובמועד המכירה מניות החברה הישראלית אינן נסחרות בבורסה לניירות ערך בישראל, יהיה רווח ההון במכירה פטור ממס בישראל.

קרי רכישה של חברה ישראלית לא נסחרת טרם העלייה/חזרה לישראל ומכירתה בעת שעודנה לא נסחרת בבורסה בישראל תהיה כפופה לפטור ממס רווח הון בישראל בידי יחיד מוטב. עולה הקושיה, מהו יהיה באשר לרווח הון ממכירת ניירות ערך של חברה ישראלית שהונפקה לציבור, והאם מקום  רישום המניה למסחר משליך על הזכאות לפטור ממס רווח הון?

לשונו של סעיף 97(ב3) לפקודה קובע כי אחד התנאים לפטור הינו שניירות הערך של חברה ישראלית אינם נסחרים בבורסה בישראל במועד המכירה, על כן ככל שמניות החברה הישראלית הונפקו לציבור והן נסחרות בבורסה לניירות ערך בישראל במועד מכירתן, רווח ההון הנובע  מהן ליחיד מוטב לא יהיה כפוף לפטור ממס רווח הון. ולצורך ההנאה מהפטור יידרש היחיד המוטב למכור את השקעתו בחברה הישראלית טרם ההנפקה לציבור, שאחרת יאבד לו הפטור.

נזכיר שוב, לשונית – שהתנאי הינו שנייר הערך לא נסחר בבורסה בישראל במועד המכירה, ועל כן מכירה בידי יחיד מוטב של נייר ערך של חברה ישראלית שהונפקה לציבור בבורסה בחו"ל תזכה את היחיד המוטב בפטור מרווח הון.

עולה הקושיה מהו דינה של חברה ישראלית דואלית, שמניותיה רשומות למסחר הן בבורסה בישראל והן בבורסה בחו"ל, האם עדיין הללו יהיו חוסות תחת הפטור בידי יחיד מוטב? לטעמנו, יש לפרש החריג לפטור בצמצום, ועל כן ככל שיוכח שהיחיד המוטב השקיע במניות הנסחרות בבורסה בחו"ל, ולא בבורסה בישראל, הוא יוכל לטעון לזכאות לפטור ממס רווח הון.

בשולי הדברים נציין שלדעתנו לא אמור להיות שוני בין השקעה בחברה ישראלית נסחרת או פרטית שרכש יחיד מוטב טרם עלייתו לישראל, שכן בשני המקרים הוא היה זכאי לפטור בעת מכירתן (בכפוף לתנאים) לו הוא היה נשאר תושב חוץ, ועל כן ראוי היה שבעת תיקון החקיקה, היה על המחוקק להבהיר שסעיף 97(ב3) יחול בשינויים המחויבים על יחיד מוטב ותוך החרגתו של סעיף 97(ב3)((1)(ו) לפקודה,

קרי יש להחיל הפטור על היחיד המוטב בין אם המניות הנמכרות נסחרות בבורסה בחו"ל ובין אם בבורסה בישראל.

לפרטים נוספים ניתן לפנות לרו"ח ועו"ד יניב גולדשטיין, ממשרדנו.