בימים אלו בהם שער הדולר בשפל, לנתון זה יכולה להיות השפעה דרמטית על תוצאות המס של יחידים, חברות וחברות משפחתיות, במידה וגלום הפסד כתוצאה מירידת שע"ח של הדולר.

בעבר כתבנו אודות תוצאות המס במימוש נייר ערך, הנקוב במט"ח או שערכו צמוד למט"ח (להלן- נייר ערך הנקוב במט"ח), במידה וההשקעה בוצעה על ידי יחיד, והשוני ביחס להשקעה באמצעות חברה משפחתית. לעניין זה ראו מבזק מס 893 .

ונזכיר רק בקצרה את הדין במימוש ניירות ערך הנקובים במט"ח:

חישוב רווח ההון בידי יחיד:

בהגדרת "מדד" בסעיף 88, ביחס לנייר ערך הנקוב במט"ח, רואים את שער המטבע כמדד, לפיכך, אם עלה שע"ח במועד המכירה ביחס למועד הרכישה, נוצר ליחיד רווח מהפרשי שער, הפטור ממס בידיו. בהתאם להלכת מוזס וארקין, במידה ונצמח ליחיד הפסד הון מהפרשי שער, אינו ניתן לקיזוז, כיוון שכאמור, אילו היה רווח, היה פטור ממס ראו מבזק מס מס' 658.

חישוב רווח ההון בידי חברה משפחתית:

מנגד, בהתאם להלכת אור שרה ראו מבזק מס מס' 733, חברה משפחתית אינה "יחיד" כנדרש בהגדרת "מדד" שבסעיף 88 ולפיכך, חברה משפחתית שמימשה נייר ערך הנקוב במט"ח,  רק רווח ההון הנובע מעליית מדד המחירים לצרכן, בין מועד רכישת נייר הערך למועד מימושו, יהיה פטור ממס, ורווח מהפרשי השער חייב במס בידי החברה המשפחתית (ויחויב בתיק הנישום המייצג). לפיכך במידה ונוצר הפסד הון כתוצאה מירידת שער החליפין הוא בר קיזוז בידי החברה המשפחתית, ויעלה ליחיד הנישום המייצג.

ראו טבלה מרכזת עם מספר דוגמאות, שנועדו להמחיש את אופן חישוב הרווח החייב במס וההפסד בר הקיזוז עבור יחיד ועבור חברה משפחתית, במכירת נייר ערך הנקוב המט"ח:

השקעה כיחיד:

השקעה כחברה משפחתית:

במציאות של ירידת שע"ח, התמורה ממכירת נייר הערך נמוכה ובחברה משפחתית חישוב הפרשי ההצמדה הפטורים הינו לפי מדד המחירים וגם אם נוצר הפסד הון מהפרשי השער (מקרים: 2 בחלקו, 3 ו- 6), הוא ניתן לקיזוז בחברה המשפחתית ויעלה לתיקו של הנישום המייצג!!!

על חברות משפחתיות שיש נייר ערך הנקוב במט"ח לשקול מימוש נייר הערך על ידי החברה המשפחתית ולעיתים אף מכירתו/העברתו ליחיד.

במידה ונוצר הפסד הון (גם מהפרשי השער!!) בידי החברה המשפחתית, הפסד ההון יעלה כולו לנישום המייצג והוא רשאי לקזזו כנגד רווחי הון אחרים בידיו, או להעבירו לשנים הבאות. זאת ועוד, היחיד רוכש את ניירות הערך שנמכרו על ידי החברה המשפחתית בעלות שקלית נמוכה (עקב שע"ח הנמוך של הדולר).

כשימכור את נייר הערך בעתיד, עליית שע"ח בו נקוב נייר הערך, תניב ליחיד הפרשי שער פטורים ממס.

כמובן שיש לבחון משמעויות המכירה ליחיד בכל מקרה ומקרה על מנת שלא לייצר תאונות מס, לעובדת ירידתו הדרמטית של שער החליפין ישנן עוד השלכות רבות נוספות. למשרדנו ניסיון עשיר בליווי יחידים וחברות בהיערכויות מסוג זה.

לפרטים נוספים ניתן לפנות לרו"ח רונית בר, ממשרדנו.